禾信仪器登陆科创板：质谱仪领域专精特新“小巨人”

  广州禾信仪器股份有限公司（股票简称：禾信仪器，股票代码：688622）于今日在上交所科创板上市。

  禾信仪器是国内质谱仪领域从事自主研发的少数企业之一，于2019年入选工信部第一批专精特新“小巨人”企业。

  过去3年，禾信仪器研发投入逾亿元，业绩保持稳定增长，营业收入复合增长率逾58%，毛利率逾60%。

  禾信仪器是一家集质谱仪研发、生产、销售及技术服务为一体的国家火炬计划重点高新技术企业，主要向客户提供质谱仪及有关技术服务。公司专注于质谱仪的自主研发、国产化及产业化，掌握质谱核心技术并具有先进工艺装配能力，是国内质谱仪领域从事自主研发的少数企业之一。

  质谱仪作为高端分析仪器，在环境监视测定、医疗健康、食品安全、工业过程分析等领域得到普遍应用。报告期内，公司产品及服务高度聚焦于大气环境监视测定领域中的PM2.5、VOCs和O3监测，在该细致划分领域取得了较强的品牌优势，客户主要为各级生态环境部门、环境监测站/中心/中心站以及科研院所等。

  同时，公司积极向医疗健康、食品安全等应用领域进行拓展，公司的全自动微生物检测质谱仪于2020年5月取得第二类创新医疗器械注册证，该产品属于《十三五”医疗器械科学技术创新专项规划》明确支持的“新型医用质谱仪、基于基质辅助激光解吸附等软电离方式的飞行时间质谱仪”，目前处于市场拓展阶段。

  公司多次牵头承担或参与国家级重大科研攻关计划，这中间还包括国家重大科学仪器设施开发专项、国家高技术探讨研究发展（863）计划、国家重点研发计划、中科院战略性先导科技专项等。

  公司的质谱仪产品单台价值数百万元，其中SPAMS系列、SPIMS系列和AC-GCMS-1000于2020年12月入选工信部第五批国家级“制造业单项冠军产品”，SPAMS系列属于工信部确定的国家级“首台套”产品（单颗粒气溶胶飞行时间质谱仪），AC-GCMS-1000属于广东省确定的省级“首台套”产品（大气VOCs吸附浓缩在线监测系统）。同时，公司的SPAMS系列曾入选国家“十二五”重大科学技术成就展、国家鼓励发展的重大环保技术装备以及国家重点新产品，SPAMS系列、SPIMS系列曾参与“雪龙号”南北极科考、东方红II号黄渤海科考，并多次在国家大型活动中承担空气质量监测及保障工作。

  禾信仪器今年3月31日过会，7月6日注册生效，9月13日登陆上交所科创板。

  截至2021年9月10日，周振直接持有公司1460.97万股股票，占公司总股本的20.87%；傅忠直接持有公司946.54万股股票，占公司总股本的13.52%，周振和傅忠为一致行动人，为公司控制股权的人。除直接持股外，周振系共青城同策的普通合伙人，实际控制共青城同策，可行使共青城同策持有公司8.63%股份的表决权。周振和傅忠合计控制公司43.36%股份的表决权，为公司的实际控制人。周振现任公司董事长、总经理，傅忠现任公司副董事长、副总经理。

  2014年，由公司实际控制人之一、首席科学家周振博士带领的“飞行时间质谱仪器创新团队”成功入选科技部“国家创新人才推进计划-重点领域创新团队”，公司成为国内唯一一家以质谱技术入选“国家创新人才推进计划-重点领域创新团队”的企业。

  禾信仪器本次在上交所科创板公开发行新股1750万股，为这次发行后公司总股本的25%，发行价格为17.70元/股，募集资金总额为3.40亿元元；扣除发行费用后，募集资金净额为2.73亿元，将分别用于“质谱产业化基地扩建项目”、“研发中心建设项目”、“综合服务体系建设项目”、“补充流动资金”。这次发行的保荐人（承销总干事）为国信证券。

  禾信仪器业绩逐年向上，2018-2020年营业收入复合增长率为58.23%。2018-2020年，公司营业收入分别为1.25亿元、2.20亿元和3.12亿元，归属于母企业所有者的净利润分别为2003.51万元、4647.43万元、6945.40万元。

  去年公司营业收入同比增长42.05%，扣非后净利润大幅度的增加，疫情对公司2020年的经营业绩无重大不利影响。招股书表示，虽然疫情短期内对公司的业务开拓产生了某些特定的程度的不利影响，但其主要影响为交货期以及招标时间的推迟，对财务数据的影响主要是产品收入实现时间推迟及部分销售回款延迟，不会对未来业务和财务数据产生重大不利影响。

  禾信仪器业绩在现金流上有良好表现。2018-2020年，公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为1.55亿元、2.83亿元、3.27亿元，占据营业收入的占比分别是124.38%、128.54%和104.58%，经营活动产生的现金流量净额分别是492.26万元、7790.12万元和6408.71万元。

  今年上半年，公司实现营业收入1.28亿元，与上年同期相比增长66.89%；实现归属于母公司股东的净利润1475.58万元，与上年同期相比增长70.40%。

  2021年1-6月，公司营业收入同比增长较快，得益于公司不断推出符合下游环保政策要求的产品，并通过持续的市场开拓和长期的品牌积累，实现了出售的收益的快速增长。

  公司预计2021年1-9月实现营业收入约2.37亿元至2.45亿元，同比增长48.72%至53.74%；预计实现归属于母公司股东的净利润3400万元至3900万元，同比增长13.01%至29.62%。

  禾信仪器选择的具体上市标准为《上海证券交易所科创板股票上市规则》2.1.2条规定：“发行人申请在本所科创板上市，市值及财务指标应当至少符合下列标准中的一项：（一）预计市值不低于人民币10亿元，近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元，或预计市值不低于人民币10亿元，近一年纯利润是正且营业收入不低于人民币1亿元”。

  公司2020年度扣除非经常性损益前后孰低的归母纯利润是5171.90万元，营业收入为3.12亿元，满足所选择的上市标准。

  2018-2020年，禾信仪器研发投入分别为3243.47万元、3986.68万元和3897.12万元，研发投入占当期营业收入的比重分别为26.00%、18.13%和12.48%。报告期内，公司从始至终维持较高研发投入力度，并形成大量自主知识产权，为公司未来业务发展提供了有力保障。

  禾信仪器独立或者牵头承担和主要营业业务和核心技术相关的“国家重大科学技术专项”项目包括：

  ①2011年牵头承担国家重大科学仪器设施开发专项“新型高分辨杂化质谱仪器的研制与应用开发”。

  ②2017年牵头承担国家重点研发计划-重大科学仪器设施开发专项（超高灵敏质谱仪）“高灵敏度较高分辨串级质谱仪器研制”。

  ③2020年牵头承担国家重点研发计划-“科技助力经济2020”重点专项“分布式多通道VOCs在线监测预警溯源系统集成及产业化”。

  报告期内，公司核心技术收入金额逐年上涨，核心技术收入占比基本保持稳定，分别为85.78%、85.17%和89.39%。

  2018-2020年，公司主要营业业务毛利率分别是68.22%、67.26%和64.47%，主营业务毛利率较高且相对来说比较稳定，说明公司具备拥有较强的产品议价能力及成本控制能力。