海能技术北交所IPO过会 东方投行建功

  中国经济网北京8月22日讯北京证券交易所上市委员会2022年第37次审议会议于2022年8月19日上午召开，海能未来技术集团股份有限公司（以下简称“海能技术”）符合发行条件、上市条件和信息公开披露要求。

  海能技术这次发行的保荐人（承销总干事）为东方证券承销保荐有限公司，保荐代表人为林吉宏、徐有权。

  海能技术是专门干实验分析仪器的研发、生产、销售的高新技术企业，是为食品营养与安全检测、药物及代谢产物分离分析、农产品及加工制品质量与安全检测、环境污染物监测、大学及职业院校科研与教学提供分析仪器及方法的科学仪器服务商。

  海能技术董事长王志刚直接持有公司15,616,920股股份，占公司总股本的21.86%，为公司控制股权的人、实际控制人。

  海能技术本次拟在北交所发行不超过10,000,000股股票（不含超额配售选择权），不超过11,500,000股股票（含超额配售选择权），全部为新股发行，不存在股东公开发售的情形。

  海能技术本次拟募集资金10,957.00万元，其中，7,857.00万元用于海能技术生产基地智能化升级改造项目，3,100.00万元用于补充流动资金。

  请发行人补充披露实际控制人关于发行人收购G.A.S公司股东海能吉富的合伙份额产生的商誉如发生减值的应对措施的相关承诺及具体实施方法。

  1.关于海能吉富及其投资IMSPEX和G.A.S.。请发行人说明：（1）海能吉富过去三年的盈利情况，海能吉富控股的海外公司业务开展情况及和发行人过往的业务合作，是否专门为投资IMSPEX和G.A.S.而设立；山东吉富和海能技术在合资设立海能吉富时，是不是真的存在由发行人回购海能吉富合伙份额或其所投资企业股权的相关约定；是否名为通过有限合伙开展共同投资，实为山东吉富变相为发行人收购IMSPEX和G.A.S.提供借款。海能吉富2021年利润-510.84万元，收购价格评估细节和依据。（2）海能吉富投资IMSPEX和G.A.S.后，两家公司的经营管理层及研发技术人员是否出现重大变动，发行人间接控制两家公司后，为保持其经营管理层及研发技术人员稳定采取的具体措施。（3）结合海能吉富投资IMSPEX和G.A.S.以来，2家公司经营状况、财务情况的变化，以及G.A.S.业绩增长是否大多数来源于于发行人代理其气相色谱-离子迁移谱联用仪在中国的销售增长，发行人溢价收购山东吉富所持海能吉富合伙份额的合理性。（4）发行人间接控制G.A.S.后，向其采购气相色谱-离子迁移谱联用仪的单价，以及向其收取代理服务费的定价标准是否发生明显的变化。请保荐人、发行人律师核查并发表意见。

  2.关于间接销售真实性的有关问题。申报材料显示，报告期各期，发行人间接销售模式收入占比分别为88.80%、87.40%和85.01%。间接销售模式下，和发行人签订销售合同的客户并非最终用户，主要系行业内贸易商。2019年、2021年，发行人间接销售毛利率高于直销毛利率。发行人贸易商存在较多新增与退出的情况，报告期各期新增贸易商数量分别为1,334家、1,442家、1,519家，各期退出贸易商数量分别为1,396家、1,256家、1,316家。报告期内发行人的毛利率明显高于同行业可比公司，管理费用率、销售费用率也明显高于同行业可比公司。请发行人：（1）结合行业特点、可比同行业的销售规模、直接和间接销售占比、贸易商和经销商的户数、各年度新增和退出家数以及销售占比，进一步说明销售模式和策略是不是满足行业惯例、有没有商业合理性。（2）请说明发行人与客户之间是不是存在虚构交易以虚增收入或进行利益输送、商业贿赂的情形。请保荐人、发行人律师说明核查程序、过程与依据，并发表意见。